加息背景下的银行理财

网友：6000点是顶么？

刘磊：我也关注这些，我也炒股，买基金，我觉得现在来说银行加息，现在反方向是在推动股市往前走，你银行一加息，老百姓觉得利息高了，但是要做一个动作去转存，原来的利率转为活期收益。

主持人：利润无形中就损失了。

刘磊：损失定期收益。我看电视里采访一个老百姓，老百姓就恼了。好多资金慢慢由于这个加息，反而从银行搬到证券市场，股市资金量越来越大。尤其很多人说奥运题材，奥运题材能延续多久。我个人认为现在整个股票还是比较健康的，虽然好多专家在说通货膨胀的问题，通货膨胀越来越高，是不是泡沫越来越大了，但是现在通货膨胀是百分之六点几。我跟一个国家统计局一个同学见了一个总经济师，他认为现在通货膨胀是由于个别产品，比如猪肉引起的，而整个国民经济还是快速、稳健增长的趋势，所以我说6500点，7000点也是可以看到的。

主持人：6000点近在咫尺，今天5900了，如果想去，明天就可以去。您觉得加息对股市有影响，加息对房地产，包括房价会有什么样的影响？

刘磊：加息可以放两个方面来说。加息对房地产企业有影响，房地产企业再好的，包括万科，招商，所有这些房地产公司都是负债经营的，银行利息一加，自己成本高了。

主持人：会把这部分转嫁到购房者头上。

刘磊：是的。所以对房地产企业来说，加息也是一个推动房价上涨的原因，从两个方面起作用，第一个房地产公司成本高了，肯定要转嫁到购房者身上。另外，比如你为了增值，现在贷款买了一套房子60万，原来一个月付的利息，现在房价上去了，卖70万，除去利息2万，挣了8万。结果一加息，房子月付成本高了，让我70万卖不乐意了，得买75万，无形中把二手市场价格也抬高了。

主持人：我觉得可能反过来对购房者也会增加负担，我可能不是为了炒房，就是为了买一套房，但是我收入有限，就要贷款，连续加息，对购房者确实增加负担。

刘磊：原来3500，现在做3800，这个负担增加不是特别大，可以忽略到这个成本。

主持人：看来年底之前国家至少还要加一次息。加息这种措施对通货膨胀是不是有效的？

刘磊：加息是货币市场最强硬的动作，如果通货膨胀通过加息都抑制不住，政府很难有很好的工具把它压制下来。为什么进入高通胀时期，加息肯定是一个最好的工具，肯定会有一定的作用，可以抑制流动性过剩，尤其是现在固定资产过剩这块，肯定起作用，打压房地产，说是打压，其实是打压房地产企业。

主持人：这几天还有一种说法，说是央行透露出意思，好像这几次加息，加了二十七个点，力度不够，有可能下回加五十四个点，有这种可能吗？

刘磊：这种可能性不大，一下加54个点，贷款利率上去了，存款利率涨高了，银行整个打击非常大。政府加息不是为了特别打击股市，主要做一个很好的协调。不能为了打击膨胀把股市往下走，肯定会在老百姓中引起动荡。

主持人：很多人拿着定期存款，一加息怎么样处理呢？就像您刚才说的转存，会损失一些利息。

刘磊：不转存也不行，所以我为什么说被采访者恼了，老加息也没有看出给我带来什么好的反映。

主持人：加息大背景下应该怎么样理财？

刘磊：加息对股市影响不是特别大。这可以代表玖富理财一个观点。我们一直不推崇我们投资者自己炒股，二月份以来，我们投资者也是，没有看到任何动荡趋势，今年五月份之前，都说自己是股神。但是后来就说原来一月份，二、三、四月份的收益，在530之后抹平了。之前三月份告诉我们大客户，手上大概有几千万资产，我们建议他别老买股票，买一些基金。买基金之后，六月底的时候，他说请我吃饭，他说因为没有基金的话，我这股票是亏损的，结果基金上涨了。作为玖富理财公司来讲，我们加大研究力度也在基金这里，我们推的基金收益非常好。既然定期存款，作为保障来说，定期存款达不到好的收益，不停的转存。作为定期定存的人会保守一点，不会去炒房，这个时候不如买一些配置型基金，避险型基金都可以。

网友：有人说基金节后开始博傻，市场在逼良为娼你怎么看？

主持人：节后基金重仓股涨得太疯狂了。

刘磊：基金在节后做了一个调整，原来关注有色，开始转移到交通，航空这一系列上面去，做了一个调整。咱们单聊的时候说到民生银行股票，现在资金流入最多的是民生银行这个股票，当时我就把它买进了，今天就涨得非常不错。现在基金调仓是很正常的现象，基金是机构投资者，短时间的波动是很明显的事情，通过基金投资的转变，可以大概知道下一步热点在什么地方，对散户投资者是一个好事情。

主持人：有没有蓝筹泡沫的问题，最简单比如前天上市的神华，连续两个涨停板，今天已经80多了，包括中国船舶今天已经上过300了，这种东西是不是有蓝筹泡沫呢？

刘磊：刚上市的股票基本上都会经过这么一个大涨，但是之后大跌的可能并不是太大。机构投资者也是投资者，也要获得利润，也要参与前期炒作。海外资金可能会参与这么一块，今后的动向给我们参考价值，如果今后继续持有说明是价值股，如果机构有动荡，作为散户来说，尽量跑得快一点，跟紧一点。其实蓝筹泡沫的问题，并不是我们前期短期的炒作就可以炒出一个泡沫来，就算两天三天四天连续涨停也并不会产生泡沫。